A cidade de Monte Carmelo está localizada no Alto Paranaíba, garantia de em clima perfeito para as plantações de café. E o fruto movimenta a economia da região - o município, juntamente com Araguari , Uberaba e Patrocínio, está no eixo de destaque da produção de melhores cafés do cerrado para exportação, no Brasil.
A cidade também é famosa por suas indústrias de cerâmica - telhas, tijolos e artefatos cerâmicos em geral. Também é destaque na produção de curtume e de embalagens.
